El pintor Pedro Lucas ha de fugir de Granada, abandonant a la seva filla petita, per haver matat a l'assassí de la seva dona gitana. Anys després torna enriquit i fent-se passar per estranger. La seva filla s'ha convertit en una jove en edat de casar-se a qui tothom coneix com María de la O i que per influència de Soledad, la dona que l'ha criat, vol casar-se amb un home ric renunciat a l'amor que sent per Juan Miguel. Pedro Lucas, sense atrevir-se a confessar que és el pare de María, li ofereix luxe i riqueses a condició de viure amb ell a Sevilla. Aviat es propaga la copla "María de la O" on es fa menció a la riquesa que disfruta María, però sobretot a la desgràcia que és doncs no té l'amor d'home que ella necessita. Finalment María es casa amb Juan Miguel i Pedro Lucas confessa la seva paternitat.